Market Flash eTrading

Jakarta - Panic! Kata-kata yang paling sering di gunakan sepanjang masa krisis. Jika anda konsisten dengan indikator dan dasar perhitungan anda, maka saat ini anda tidak akan membeli saham komoditas. Greed and Fear yang sering membuat investor gagal mengalahkan market. Harga komoditas naik hanya karena faktor devaluasi dari mata uang dasar yang di gunakan sebagai benchmark, yaitu US dollar. Bukan dari ekonomi dasar penguatan harga yaitu demand dan supplai. Menurut saya trader masih mendominasi pasar modal saat ini. CBOE Volatility kembali menguat, signal bearish jangka pendek, IHSG terjadi crossing dan breaking support pada MA 20days.

Jadi apakah semuanya adalah kabar buruk untuk pasar modal? Tidak, komoditas memang sangat mahal saat ini dan penuh dengan spekulasi menurut saya dan karena lebih dari 30% dari market cap. IHSG adalah komoditas related maka pergerakan IHSG akan tertekan dari sentimen penurunan harga komoditas. Namun, ini bukan akhir dari cerita bullish ini hanya pemindahan dari konter yang spekulative ke konter yang memiliki katalis. View kita, Mortgage loan yang aggresive dari perbankan dan pasca pemilu kuartal 3 akan menjadi penyangga penurunan IHSG. Maka dari itu, kita adalah Buyer untuk saham Property, cement dan Bank... GBU.

Dow Jones: Saham US dan Eropa membawa penurunan terbesar pada indeks S&P dalam dua bulan terakhir sebagaimana bank dunia mengatakan resesi akan semakin dalam dari perkiraan sebelumnya. Treasury naik dan minyak turun sampai menyentuh level di bawah $67 per barel. Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc dan Alcoa Inc. turun sedikitnya 8.9%, BP Plc dan Occidental Petroleum Corp. turun lebih dari 3.8%. Bank of America turun 9.7% akibat dari mundurnya dua orang direksi. Baik S&P dan Dow Jones telah menghapus keuntungan yang telah diperoleh selama tahun ini.

Indeks S&P 500 tergelincir 3.1% menjadi 893.04 dan Dow Jones -2.4% menjadi 8,399.01. Saham dan komoditas turun setelah bank dunia mengatakan pengangguran dan kemiskinan akan meningkat dan memprediksi kontraksi ekonomi sebesar 2.9% tahun ini.

Regional Pagi Saham Jepang turun setelah bank dunia memprediksi resesi yang semakin dalam akan berdampak pada penurunan komoditas dan saham. Mitsubishi Corp. dan Komatsu Ltd. turun 2.4% setelah yen menguat terhadap dolar dan memperkecil nilai penjualan luar negeri. Indeks Nikkei turun 1.2% menjadi 9.704.42 dan indeks topix turun 11% menjadi 911.94. KOSPI INDEX (-2.32%) 1,367.17, S&P/ASX 200 INDEX (-2.63%) 3,815.30, Straits Times (-1.81%) 2,225.95

Commodity: Gold (+0.1%) $921.9/oz, Light Crude Oil (-0.3%) $67.3/barel, Nickel (-3%) $14770/ton, Tin (-1.4.%) $14.600/ton, CPO (-5.9%) 2.158 RMY.

Economic & Industrial news

Economic: BHP Jual Tambang Maruwai US$ 400 Jt

Perusahaan pertambangan Australia BHP Billiton akan melepaskan aset strategis berupa tambang batubara Maruwai di Kalimantan Tengah pada harga minimal US$ 400 juta atau sekitar Rp 4,2 triliun. Opsi pelepasan kepemilikan perjanjian karya pengusahaan pertambangan batubara (PKP2B) tersebut dalam proses dan menanti tanggapan pemerintah. Tiga perusahaan tambang nasional yang minat dengan proyek tersebut adalah INDY, BUMI, anak usaha MEDC yaitu PT Medco E&P Indonesia, dan juga PT Itochu Indonsia.

Economic: Kinerja Ekspor CPO Anjlok 54%

Kinerja ekspor CPO Indonesia anjlok 54,02% yoy pada 1Q09. Kondisi ini mengakibatkan pendapatan ekspor CPO tergerus hingga US$ 1,07 miliar. Dari segi volume, kinerja ekspor minyak sawit mentah (CPO) hanya turun 11,2% yoy. Penurunan pendapatan ekspor dipengaruhi oleh nilai transaksi ekspor per ton, terutama faktor harga yang merosot hingga 48,22%.

Economic: Hari Ini, Kontrak Perdagangan Fisik CPO Dirilis

Hari ini, PT Bursa Berjangka Jakarta (BBJ) akan meluncurkan kontrak perdagangan fisik CPO. Dalam transaksi ini, objek transaksi benar-benar berwujud CPO. Jadi, jika sudah tercapai kesepakatan si penjual harus menyerahkan CPO sesuai pesanan pembeli. BBJ akan membuka perdagangan kontrak fisik CPO setiap Senin-Jumat, mulai pukul 10.00 WIB - 15.45 WIB dengan transaksi melalui situs BBJ, yakni http://pasarfisik.bbj-jfx.com.

Economic: World Bank "Neraca Transaksi Berjalan RI Hadapi Tekanan Hingga 2011"

World Bank memprediksi neraca transaksi berjalan (current acoount) RI menghadapi tekanan mendalam hingga 2011, walaupun kondisi perekonomian pada 2010 mulai membaik namun diprediksi belum bisa mendorong perdagangan dunia pulih.

Corporate news

RMBA: Tender Offer Saham Tak Harus Rp 873
BEI menyatakan tender offesaham RMBA oleh British American Tobacco tidak harus mengikuti audit independen di harga Rp 873 per saham, tetapi mengacu pada aturan tender offer dengan harga tertinggi.

BUMI: Akan Gadaikan Saham Anak Usaha
BUMI akan menjaminkan sebagian hingga seluruh asetnya mencakup menggadaikan saham anak usahanya baik secara langsung ataupun tidak untuk memperoleh pinjaman. Selain itu, menjajaki opsi fidusia atas tagihan rekening bank, klaim asuransi, escrow account, dan jaminan kekayaan lain milik perseroan dan anak usahanya.
Namun, rencana ini masih menunggu persetujuan RUPSLB akhir bulan ini.
Sementara itu, proses negosiasi ulang harga akuisisi Fajar Bumi kemungkinan molor hingga dua pekan ke depan dari semula awal pekan ini.

MITI: Tunda Ekspansi Tambang Batubara
MITI menunda rencana ekspansi batubara hingga perekonomian pulihan dan keuntungan harga minyak, terkait kondisi perekonomian saat ini tengah sulit.

OKAS: Cari Dana, Kaji Rights Issue
OKAS menjajaki opsi rights issue guna mencari dana untuk membiayai akuisisi pertambangan. Namun, perseroan enggan menyebutkan secara detail terkait rencana tersebut.

INKP: 1Q09, Catat Rugi Bersih U$3,15 Jt
1Q09, INKP mencatatkan rugi bersih sebesar U$3,15 juta vs FY08 laba usaha U$61,13 juta. Penjualan 1Q09 turun dari U$611,9 juta jadi U$375,92 juta serta rugi kotor mencapai U$4,09 juta vs FY08 laba kotor U$197,68 juta. Namun, beban pokok penjualan penjualan turun 8,25% yoy jadi U$380,01 juta. Sementara itu, perseroan belum mau menjelaskan alasan kerugiannya.

TKIM: Laba Bersih 1Q09 Anjlok 81,33% yoy
Laba bersih TKIM pada 1Q09 anjlok 81,33% yoy dari US$ 9,16 juta menjadi US$ 1,71 juta, akibat turunnya penjualan 22,53% yoy jadi US$ 254,47 juta. Selain itu, beban pokok penjualan turun 13,31% yoy dari US$ 293,55 juta jadi US$ 254,47 juta.

BKSW: Right Issue Rp320/Saham
BKSW akan meminta persetujuan right issue dalam RUPS Jumat ini. Rencananya BKSW akan menerbitkan 125.3 juta saham baru seharga Rp320/saham dengan target meraup Rp40 miliar. Masa penawaran berlangsung mulai 13 Juli - 17 Juli 2009 dimana setiap pemilik 100 saham lama berhak membeli 25 saham baru seharga Rp320/saham dan jika investor lama tidak menggunakan haknya maka kepemilikannya akan terdilusi 20%. Tujuan right issue untuk memperkuat permodalan dari posisi CAR 1Q09, 10.5% menjadi 13%.

SMGR: Bangun Pabrik Rp3,5 T
SMGR segera membangun pabrik berkapasitas 2,5 juta ton per tahun di Tuban, Jawa Timur senilai Rp 3,5 triliun. Semula pembangunan ini di Pati namun karena mengejar target penyelesaian pabrik pada 2011 dan masih adanya masalah pembebasan lahan di Pati maka direlokasikan. Namun, perseroan tidak akan menghentikan pembangunan pabriknya di Pati, terkait permintaan semen yang terus naik sedangkan utilisasi pabrik hampir capai 100%. Pendanaan berasal dari pinjaman BMRI yang siap dikucurkan senilai Rp2,9 triliun.

BBNI: Akuisisi Bank Mikro Tahun Depan
BBNI berencana akan melakukan akuisisi bank kecil tahun depan untuk mengembangkan bisnis kredit mikro. Selain itu BBNI tengah mencari mitra strategis untuk mengembangkan unit anak usahanya yakni,

• BNI Life (aset FY08, Rp1.12 tn)
• BNI Securities (aset FY08, Rp792.77 miliar)
• BNI Multifinance (aset FY08, Rp201.54 miliar)

Namun belum ada konfirmasi apakah BBNI tetap berencana menjadi pemegang saham mayoritas atau tidak.

US : Saham US dan Eropa serta komoditi turun akibat kekhawatiran dari resesi
News Highlight

Economic News
Economic: BHP Jual Tambang Maruwai US$ 400 Jt
Economic: Kinerja Ekspor CPO Anjlok 54%
Economic: Hari Ini, Kontrak Perdagangan Fisik CPO Dirilis
Economic: World Bank "Neraca Transaksi Berjalan RI Hadapi Tekanan Hingga 2011"

Corporate News
RMBA: Tender Offer Saham Tak Harus Rp 873
BUMI: Akan Gadaikan Saham Anak Usaha
MITI: Tunda Ekspansi Tambang Batubara
OKAS: Cari Dana, Kaji Rights Issue
INKP: 1Q09, Catat Rugi Bersih U$3,15 Jt
Laba bersih TKIM pada 1Q09 anjlok 81,33% yoy dari US$ 9,16 juta menjadi US$ 1,71 juta, akibat turunnya
TKIM: Laba Bersih 1Q09 Anjlok 81,33% yoy
BKSW: Right Issue Rp320/Saham
SMGR: Bangun Pabrik Rp3,5 T
BBNI: Akuisisi Bank Mikro Tahun Depan

Rumours
Harga saham JPRS berpotensi ke Rp500/saham, seiring kabar adanya pergantian susunan direksi. Selain itu, verifikasi wajib impor baja yang akan segera diterapkan memicu harga saham JPRS.

Kabarnya, JPFA akan mengakuisisi peternakan sapi dan pakan ternak dalam waktu dekat ini. Harga saham berpotensi Ke Rp1.000/saham. (investor/fz)

Corporate Action
Cum dividen Radiant Utama Interinsco Tbk (RUIS) sebesar Rp12/saham, Ex dividen (24/6)

Technical Picks
PTBA (Rp 10.900) – Buy on Weakness
BBCA (Rp 3.650) – BUY
BMRI (Rp 3225) – BUY
SMGR (Rp 4.650) – BUY

(etr/lih)