Market Flash eTrading

Jakarta - Dow Jones: Bursa US melemah di hari ketiga melampaui prediksi seiring aksi lelang tresuri serta turunnya kepercayaan konsumen yang memicu kekhawatiran investor yang mempertanyakan kekuatan recovery ekonomi. Alcoa Inc, Walt Disney Co. dan Hewlett-Packard Co. (-1.1%). International Business Machines Corp. membantu memimpin penguatan di awal perdagangan setelah direksi menyetujui buyback dana senilai $5 miliar.

Tresuri naik menyusul lelang 2-year notes yang menembus $44 miliar. Standard & Poor’s 500 (-0.3%) 1,063.41 Dow Jones (+0.1%) 9,882.17, seiring menguatnya IBM dan Exxon Mobil Corp dan Chevron Corp yang dipicu rebound pada minyak. Nasdaq Composite (-1.2%)

Regional Pagi: Bursa saham Asia sebagian besar melemah di hari Rabu setelah pelemahan Wall Street, dengan pelemahan National Australia Bank di Sydney. Sebagian besar saham Jepang menguat setelah Honda Motor Co mencatatkan prediksi laba hingga tiga kali lipat.

Produsen elektronik melemah setelah turunnya kepercayaan konsumen AS dan penguatan yen. Honda Motor Co, (+4.8%). Sony Corp (-1.3%). Canon Inc (-3.1%) setelah melaporkan penurunan laba selama tujuh kuartal berturut-turut. Nikkei 225 (-0,2%) 10,196.56. Topix (+0.1%) 896.21 S&P/ASX 200 (-0.4%) 4,736.20 Kospi (-1.2%) 1,628.76

Commodity: Crude oil diperdagangkan di kisaran $80 per barel seiring dengan naiknya harga rumah di US dan laporan industri yang menunjukkan persediaan menurun. Crude oil untuk pengiriman Desember diperdagankan pada level $79.65 per barel. Crude Oil (+0.18%) $79.7/bbl, Gold (+0.39%) $1.041/oz, CPO (-2.1%) $685/MT, Nickel (unc) $18.650/MT, Tin (+0.9%) $15.395/MT.

Company Focus

PGAS: Result 9M09 expected

USD abet bottom-line and volume rose in 3Q09

PGAS melaporkan pendapatan 9M09 yang sangat bagus dengan pertumbuhan 50% YoY menjadi Rp13,5tn atau sudah mencakup 76% dari FY09 estimasi kita. Volume distribusi meningkat pesar 37% YoY menjadi 776MMScfd dan depresiasi USD mengakibatkan keuntungan forex Rp911miliar di 9M09 di bandingkan rugi Rp146miliar di 9M08. Ingat, pada tahun 2008FY PGAS mengalami kerugian forex yang luar biasa besar >Rp2tn. Maka dari itu kita akan melihat banyak kejutan baik dari laporan kuarta 4 nanti terutama apabila USD terus mengarah ke selatan. Kita kembali merekomendasikan BUY dengan TP tertinggi di pasar Rp4,500.-. Valuasi kita berdasarkan DCF-10yr, WACC 10.2% and 0% Terminal Growth. Saya melihat sembentar lagi akan banyak analis yang menaikan target harga mereka.

Corporate news

DOID: Credent Akan Jual Lagi 23,85% Saham

Credent Trust, pemegang 43,36% saham PT DElta Dunia Property Tbk (DOID) berniat menjual kepemilikan kepada investor strategis. Credent hendak melepas 1,62 miliar atau setara 23,85% saham DOID.

FREN: 19% Saham Dibeli Smart Telecom

Sebanyak 19% saham FREN milik BMTR dibeli oleh PT Smart Telecom yang disinyalir lebih dari Rp65/saham atau Rp249,91 miliar. Perseroan menargetkan transaksi tersebut dilaksanakan pada Des09.
 
META: Pendapatan 9M09 Diindikasikan Lampaui Rp100 M

Pendapatan META 9M09 diindikasikan melebih Rp100 miliar yang dikontribusi besar dari pendapatan operasional jalan tol di Jakarta dan Makassar. Perseroan menargetkan pendapatan FY09 sebesar Rp200 miliar.

SMCB: Investasi Rp 5 Triliun di Tuban

Produsen semen PT Holcim akan menanamkan investasi sebesar Rp 5 triliun di Tuban, Jawa Timur. Namun, Pemprov Jatim memberikan syarat agar perusahaan tersebut harus memberikan nilai tambah bagi masyarakat di sekitarnya.

BNGA: Kaji Rights Issue di 2010

BNGA tengah mengkaji rights issue serta emisi obligasi guna memperkuat modal di 2010. Perolehan dana untuk melunasi obligasi subordinsi yang jatuh tempo Juli10 dan ekspansi kredit.

BSDE: FY10, Targetkan Omzet Rp2 Triliun

BSDE menargetkan pendapatan FY10 kembali tumbuh. Dengan demikian, untuk pertama kalinya diharapkan pendapatan bisa menembus angka Rp2 triliun. Target tersebut diyakini tercapai karena pasar properti pada 2010 bakal lebih baik daripada tahun ini. Proyeksi pendapatan FY10 itu juga mencerminkan pertumbuhan sekitar 50% dari tahun ini yang ditargetkan stabil sekitar Rp1,3 triliun.
 
Earnings Watch

TOTL: Laba Bersih 9M09 Naik 68,2% yoy

Laba bersih TOTL 9M09 +68,2% yoy jadi Rp38,71 miliar karena turunnya beban kontrak di 3Q09 dari Rp13,4 triliun jadi Rp1,21 triliun.

FPNI: Laba Bersih 9M09 Melonjak 271,01% yoy

FPNI mencatat laba bersih 9M09 melonjak 271,01% yoy dari Rp82,55 miliar jadi Rp306,27 miliar dipicu turunnya beban pokok penjualan. Penjualan 9M09 naik tipis jadi Rp2,9 triliun vs Rp2,86 triliun sedangkan beban pokok penjualan Rp2,41 triliun vs Rp2,63 triliun.

Rumours

Harga saham ADRO berpotensi ke Rp1.800/saham, seiring rencana IPO saham anak usahanya. Selain itu penggunaan dana obligasi untuk ekspansi jadi sentimen positif.

Harga saham ETWA berpotensi ke Rp350/saham. Kabarnya, perseroan akan memperoleh dana segar dari institusi asing guna membiayai akuisisi perkebunan sawit di Kalimantan. Selain itu, rencana perseroan memperkuat sektor hulu guna mengamankan biodiesel jadi sentimen positif.

Technical Picks

• ADRO (1570) - SELL
• CTRS (580) - SELL
• CPRO (72) - SELL
• BMRI (4600) – SELL.

 

(etr/qom)