Indikator untuk Memantau Kinerja Reksa Dana

Jakarta - Pertanyaan dari pembaca: Bagaimana mewaspadai kinerja reksa dana melalui indikator di bawah ini? Atau apa saja pengaruh indikator-indikator ini terhadap harga reksa dana?
1. SBI
2. Harga Emas
3. Nilai tukar dollar terhadap rupiah
4. Harga Minyak dunia

Terima kasih,
Tuti

Jawaban:
Kepada Ibu/Mbak Tuti,

Terima kasih atas pertanyaannya. Saya akan coba jawab secara ringkas masing masing topik.

Pertama, pengaruh SBI terhadap reksa dana. Prinsipnya adalah tingkat bunga memiliki pengaruh terbalik terhadap harga obligasi. Semisal tingkat bunga naik maka harga obligasi (terutama fixed rate) akan turun, dan sebaliknya. Sehingga pengaruh ke reksa dana adalah kenaikan SBI akan membuat NAV reksadana Pendapatan Tetap (serta Campuran) akan turun, dan sebaliknya.

Kedua, pengaruh harga emas terhadap reksa dana. Secara langsung mungkin lebih mempengaruhi reksa dana Saham yang memilki konsentrasi di saham saham sektor pertambangan. Kenaikan harga emas kemungkinan akan menaikan kinerja saham saham pertambangan emas, yang secara tidak langsung dapat berpengaruh positif terhadap NAV reksa dana saham di sektor pertambangan.

Pengaruh secara tidak langsung, emas biasa diasumsikan sebagai safe-haven dibanding instrumen investasi lainnya. Sehingga ada kemungkinan jika investor melihat kondisi ekonomi akan memburuk, mereka akan merelokasi dana mereka dari instrumen investasi lain (termasuk reksa dana) ke emas.

Ketiga, nilai tukar rupiah terhadap dolar. Saya melihat pengaruh tidak langsung ke reksa dana. Pelemahan rupiah akan berdampak negative ke perusahaan yang memiliki kandungan impor serta utang dalam US$, terutama jika pendapatan dalam rupiah.

Tentunya ini akan membuat reksa dana yang memiliki portofolio di saham seperti ini akan terkoreksi kinerjanya. Namun sebaliknya pelemahan nilai tukar rupiah dapat berdampak positif kepada perusahaan berorientasi ekspor, sehingga reksa dana dengan portofolio perusahaan ekspor akan positif secara tidak langsung.

Keempat, harga minyak dunia dengan reksa dana. Sangat simpel, kenaikan harga minyak akan berimbas positif terhadap reksa dana yang portofolio di saham saham sektor pertambangan terutama migas dan batubara.

Semoga jawaban tersebut dapat membantu.

Danny Eugene
Head of Research
PT Mega Capital Indonesia

(ang/ang)