BLTA Siapkan 2 Langkah Pemulihan Keuangan Usai Beli Chembulk

Jakarta - PT Berlian Laju Tanker Tbk (BLTA) telah menyiapkan dua langkah untuk memperbaiki keuangannya setelah membeli Chembulk Tankers LLC."Kita akan melakukan deleveraging," kata Kevin Wong, Direktur BLTA dalam paparan publik di kantornya, Jalan Abdul Muis, Jakarta, Rabu (17/10/2007).Dua langkah untuk memulihkan keuangan BLTA tersebut adalah pertama, menjual 4 kapal minyak dengan nilai sekitar US$ 120 juta. Kedua, membangun 4 tanker kimia."Dari proses pembangunan itu kita berharap mendapat capital gain US$ 100 juta," jelas Wong.Jika kedua langkah tersebut sudah berjalan lancar, kata Wong, akan dilakukan langkah ketiga yakni rights issue sebesar US$ 100 juta atau penerbitan convertible bond.BLTA melalui anak perusahaannya, Asean Maritime Corporation (Asean Maritime) yang berkedudukan di Malaysia, telah menandatangani perjanjian akuisisi dengan Chembulk Holding Inc, untuk mengakuisisi Chembulk Tankers LLC pada 12 Oktober 2007.Asean Maritime berencana mengakuisisi seluruh saham Chembulk Tankers LLC beserta 11 kapal tanker kimia yang dimilikinya. Total nilai rencana akuisisi ini sebesar US$ 850 juta dengan dasar perhitungan enterprise value dari Chembulk. Dengan akuisisi ini, BLTA akan menguasai 94,3% dari US$ 901 juta total kapitalisasi pasar Chembulk Holding Inc. Perhitungan ini berdasarkan total jumlah saham yang beredar yaitu, 4.157.673.436 dengan harga rata-rata Rp 1.970 per lembar saham dan nilai tukar Rp 9.090 per dolar AS pada 11 Oktober 2007. Rencana akuisisi ini akan dilaksanakan setelah mendapat persetujuan RUPSLB. Sementara itu, BLTA akan mendanai rencana akuisisi dengan menggunakan dana kas dan pinjaman beberapa bank di luar negeri.Karena menggunakan pinjaman, Fitch menempatkan BLTA dalam Rating Watch Negative (RWN). Fitch memperkirakan financial leverage atau utang untuk mendanai usaha yang terlihat dari rasio utang/EBITDA akan meningkat signifikan dari 2,7 kali pada semester I-2007. Namun peringkat BLTA bisa bertahan jika perusahaan tersebut mampu menjaga financial leverage-nya. (qom/qom)